تسجيل الدخول

تسجيل

دراسـة ظـروف الشـركـات وتحليـل المركـز المـالـي الشـركـات فـي السـوق

المؤلف:  د. جيهان جمال

المصدر:  عالم البورصة (رؤية تحليلية تعليمية بسيطة)

الجزء والصفحة:  ص192 - 193

2025-12-19

711

المرحلة الثالثة.. دراسة ظروف الشركة 
تهدف هذه المرحلة إلى التعرف على ظروف الشركات المختلفة، بهدف اختيار عدد من الشركات الواعدة داخل الصناعة، والتي تعتبر جاذبة للدخول فيها، ونحاول تحديد ربحيتها ومدى نموها وقوتها المالية، وقدرتها على منافسة غيرها من الشركات المنتجة في القطاع نفسه، لاختيار أفضل الشركات في كل قطاع والتي من المتوقع أن تتفوق من حيث نموها وربحيتها على غيرها في هذا القطاع. وعليه فإن دراسة أوضاع الشركات ومتابعة أحوالها باستمرار من الأمور الهامة جداً والتي يجب علينا الاهتمام بها دائماً وعدم إغفالها، فهذا يمكننا من التعرف وبشكل مبكر على أية متغيرات إيجابية أو سلبية قد تطرأ على أوضاع هذه الشركات فتؤثر على أسعار أسهمها. 
ويهتم هذا التحليل بالمنشآت المتميزة، والتي لها بعض المميزات النسبية، مثل إنتاج سلعة جديدة، أو إدارة جديدة، أو خدمات جيدة. كما يتضمن هذا التحليل تحليل القوائم المالية للشركة والنسب المالية، وتحليل المخاطر، وربحية السهم، ونتائج أعمال الشركة (ريح أو خسارة)، والاستمرارية والنمو أو الإفلاس، وسعر السهم وقيمته الحقيقية، وسياسات الشركة وإدارتها. ويتم إعلان كافة المعلومات المالية ونشرها في تقارير سنوية أو نصف سنوية أو ربع سنوية، ونقوم باستخدام هذه المعلومات كنقطة انطلاق.
تحليل المركز المالي للشركة: 
هنا أهم المراحل التي تهمنا في البورصة، والتي ستتعامل معها بصورة تفصيلية، فتحليل المركز المالي للشركة يتضمن:  
ــ تحليل القوائم المالية للمنشأة:
تشمل هذه القوائم المالية قائمة كل من الميزانية العمومية للشركة، وقائمة الدخل، وقائمة التدفقات النقدية...
ــ تحليل النسب المالية:
نسب السيولة، نسب النشاط العائد على الأصول ROA ، العائد على حقوق المساهمين ROE ونسب الربحية. 
ــ تحليل المخاطر:
مخاطر النشاط، التقلب في المبيعات، درجة الرفع المالي (الدين إلى الأصول، الدين إلى صافي رأس المال، الدين إلى القيمة السوقية للأصول)، ونسبة تغطية الفوائد.
ــ تحليل ربحية السهم:
هي صافي الربح بعد الضريبة مطروحاً منه توزيعات الأسهم الممتازة، ويقسم الناتج على المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية.
ومن أهم الأمور التي لا يجب إغفالها أو تجاهلها طالما أنك في عالم البورصة هي القوائم المالية الدورية للسهم، ومنها القوائم الربع سنوية، فما أن تبدأ في التفكير بالاستثمار في شركة، فإن القوائم المالية ربع السنوية تُعد مصدراً للحصول على معلومات عن الشركة، وبما أنك ستكون مالكاً لجزء من هذه الشركة فيجب أن تكون ملماً بما يحدث فيها. 
فهذه القوائم هي العدسة المكبرة لك والملاذ الوحيد الذي يساعدك على اكتشاف حقيقة الوضع المالي للشركة التي تستثمر فيها، وتحديد القيمة السوقية لهذه الشركة، ومعدل النمو المتوقع لها، بالإضافة إلى التعرف على نقاط قوتها، ومكامن الضعف فيها.