الباب الثالث
المؤشرات الفنية
يهدف هذا الباب إلى إيضاح فكرة المؤشرات الفنية والطريقة المثلى لاستخدامها في التحليل الفني وكذلك إيضاح الفرق بين أنواع المؤشرات.
ومن اسم المؤشر نستنتج الهدف منه، فهو يعني ببساطة "إشارة" إلى شيء معين سيحدث.. إشارة خاصة بحركة السهم تعبر عن خطته المستقبلية القادمة، وتعطينا إشارة للدخول أو الخروج، أو إشارة للتنبيه بشيء ما سيحدث، أو إشارة للتأكيد بما حدث من حركة للسهم، وذلك لتنبأ بالحركة التالية له، فالمؤشرات الفنية تساعد المتداولين في اختيار نقاط الشراء المناسبة ونقاط البيع أو الخروج، فهدف المتداول أن يشتري السهم بأقل سعر ممكن وبيعه بأعلى سعر ممكن، ومن خلال المؤشرات الفنية يسعى المتداولون إلى شراء الأسهم في أقرب مكان للقاع السعري للسهم وبيعها في أعلى قمة يصل إليها السهم، ثم معاودة الشراء في السعر المنخفض ثانية والبيع عند الأسعار الأعلى، وتقوم هذه المؤشرات بعملية " فلترة" لحركة السعر ولا تؤثر فيه بشكل مباشر، لذلك يجب أن لا نعتمد فقط عليها، بل يجب أن تؤخذ في الاعتبار مع حركة السعر نفسه.
وعند استخدامنا لها يجب أن نعلم أن قراءة المؤشرات فناً أكثر منه علماً، فكل محلل فني أو قارئ شارت أو مستثمر أو مضارب قد يقرأها بطريقة تختلف عن الآخر، بالإضافة إلى أننا نجد أنه ليست كل المؤشرات تعطي نفس النتائج مع كل الأسهم، فقد نجد أن المؤشر الذي يعطي نتيجة مع سهم قد لا يعطي نفس النتيجة مع سهم آخر، لذلك فالخبرة والمعرفة لاستخدام مجموعة كبيرة من المؤشرات تأتي وتتطور مع الوقت والجهد والدراسة، فهناك مئات المؤشرات الفنية، وهناك برامج خاصة بالتحليل الفني يتم دمج عشرات المؤشرات الفنية فيها، وكذلك تعطي لمستخدم البرنامج القدرة على بناء مؤشرات خاصة به تتوافق مع أسهمه.
وتتعدد المؤشرات، إلا أن هناك عدداً محدوداً منها قد أثبت قوته في التحليل على مر الزمن، وكانت نتائجه جيدة وأجبرت أكبر عدد من المضاربين أن يستخدموه، وحقق شهرة ممتازة في تأدية مهمته في التحليل، ولذلك علينا أن نختار المؤشر المناسب في التحليل وبدقة متناهية، وأن لا نستخدم عدد كبير من المؤشرات، وإنما نستخدم عدد يتراوح من 5 إلى 7 مؤشرات والتركيز عليها لمعرفة مدخلاتها وطرق بنائها وكذلك مخرجاتها، أي الإشارات التي تُصدرها واختيار تلك المؤشرات التي تكون مكملة لبعضها مع استخدامها بالشكل الصحيح للغرض الذي تم بناء المؤشر من أجله للوصول للنتيجة بسهولة. وهذا ما سأقدمه هنا، فسأتناول بالشرح عدداً لا بأس به من المؤشرات الفنية (حوالي 40 مؤشر) حتى يمكنك التعرف عليها، مع عرض الوظيفة لكل منها وإعداداته وطريقة استخدامه في السوق حتى يمكنك أن تجربه مع أسهمك، ثم أعرض توليفة معينة من أهم المؤشرات المتوافقة معاً والتي أثبتت جدارتها مع الأسهم المصرية وفقاً لظروف السوق المصرية وقواعدها.
الفصل العاشر
مدخل إلى المؤشرات
تعريف المؤشرات
هي عبارة عن نتائج المعادلات رياضية يتم الحصول عليها من بيانات حركة السعر وتداول السهم وتتمثل بشكل رسم بياني مُبسط، هذه النتائج نستخدمها كإشارات للبيع والشراء، حيث تقدم لنا المؤشرات ثلاث إشارات هذه الإشارات إما أنها تؤكد أو تحذر أو تتوقع الاتجاه القادم للسهم.
تؤكد التعزيز والتأكيد To Confirm : أي أن يكون المؤشر أداة لتأكيد أداة تحليل فنية أخرى، كأن يكون هناك نقطة سعرية معينة قد يخترقها السهم، فنجد أن استخدام مؤشر "المتوسط الحسابي" قد يؤكد ذلك الاختراق، أو أن هناك سهم كسر نقطة دعم مثلاً، فإن مؤشر "OBV" قد يساعد في معرفة ضعف أو قوة هذا الاختراق أيضاً، ولكل حالة مؤشر خاص لمعرفتها.
تحذر (للتنبيه) Alert: أي أن المؤشرات قد تكون أداة أو وسيلة إنذار مبكر، مثلاً نجد أن مؤشر "الزخم Momentum" إذا كان يتناقص فقد يكون ذلك إشارة لكسر دعم للسهم، ولذلك يجب المراقبة في هذه الحالة، أو أن هناك انعكاس (انفراج) إيجابي أو سلبي مثلاً فإن هذا إنذار للمتابعة وانتظار كسر مقاومة لسهم معين.
تتوقع (للتنبؤ) Predict: حيث أن المضاربين والمستثمرين يقومون باستخدام بعض المؤشرات لتوقع الحركة المستقبلية أو الاتجاه القادم لأي سهم.
